Сравнение альтернативных возможностей вложения денежных средств с помощью техники дисконтирования и наращения.

18. Как определить современное и будущее значения аннуитета?

19. Что такое бесконечный аннуитет и как рассчитать его современное значение?

20. Как устроены и зачем используются финансовые таблицы?

21. Если сравнительная эффективность вложения в реальные активы и финансовые инструменты одинакова, то как она изменится при увеличении нормы доходности?

Задания.

1. Предположим, Вы купили шестилетний 8 % сберегательный сертификат стоимостью 1 000 $

. Если проценты начисляются ежегодно, какую сумму Вы получите по окончанию контракта?

Решение.

Используем формулу наращения денег, т.е. определяем будущую стоимость 1

000 $через 6 лет при 8 % годовой прибыли:

2

. Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать Ваши 5

000 $

в его предприятие, пообещав возвратить Вам 6 000 $

через два года. Имея другие инвестиционные возможности, Вы должны выяснить, какова процентная ставка прибыльности предложенного Вам варианта.

Решение.

Используем основную формулу наращения денег:

откуда следует:

В нашем случае:

Ясно, что если кто-либо предложит Вам инвестировать Ваши деньги, хотя бы под 10 % годовых, Вы отклоните предложение получить 6 000 $через два года, вложив сейчас 5

000 $

.

3.

Вам предлагают инвестировать деньги с гарантией удвоить их количество через пять лет. Какова процентная ставка прибыльности такой инвестиции?

Решение.

Используем основную формулу предыдущей задачи, учитывая, что будущее значение какой-либо суммы через пять лет FV5

и ее современное значение PV

относятся как 2:1

.

4.

Предприятие собирается приобрести через три года новый станок стоимостью 8 000 $

. Какую сумму денег необходимо вложить сейчас, чтобы через три года иметь возможность совершить покупку, если процентная ставка прибыльности вложения составляет:

а) 10 %?

б) 14 %?

Решение.

По условию задачи мы должны определить современное значение стоимости станка 8

000 $

при ставке дисконта 10 %. Используем формулу дисконтирования:

Аналогично для случая б):

Закономерно, что во втором случае сумма вклада получилась меньше.

5.

Внедрение инновационных технологий позволит предприятию увеличить доход на 10 000 $